Si la Covid s’est imposée comme facteur clef dans le trading de matières premières notamment, il en est un qui n’a pas sourcillé, ou peu. Le marché des changes, ou Forex a continué dans sa lignée de croissance. Vaste et pourtant fortement impacté par le contexte macroéconomique le FOReign Exchange, jouit aujourd’hui d’une popularité sans faille.
C’est un fait, le Forex ne cesse de progresser. L’internet et la mondialisation demeurent au cœur de ce qui apparaît depuis plusieurs années déjà comme le plus grand marché au monde. L’avènement des traders du web, du marketing d’affiliation Forex via des brokers ouvrant la porte aux paires de devises qu’elles soient prisées – ou non, et c’est d’ailleurs un des changements majeurs – permet au Foreign Exchange de sans cesse progresser.
Marché libre et par conséquent soumis à l’offre et la demande, on assiste à un littéral boum de ce dernier, le volume quotidien passant de 5.100 milliards en 2016 selon la BRI (Banque des Règlements Internationaux) à plus de 6600 milliards en 2019 toujours selon la BRI. Un boum de 30% en trois ans seulement, où 88% de transactions s’attaquent au dollar américain (USD) en faisant la monnaie la plus puissante au monde en matière d’échanges.
Contrats à terme et swaps progressent ainsi significativement, a contrario les transactions au comptant ainsi que les options de change chutent de façon globale. Les monnaies individuelles subissent quant à elle des sorts différents.
La mondialisation et les libres échanges ont permis une hausse globale de la traction de l’euro (EUR) avec une hausse de 32% selon la BRI. Son de cloche différent pour le Yen (JPY) qui lui subit une perte de 5% sur la même période. La paire USD/GPB tout comme la livre sterling subissent elle aussi un recul dans les échanges globaux, le Brexit et la position globale de l’Angleterre sur les questions économiques en étant les principaux facteurs.
Mondialisation facteur clef
Si d’un côté la mondialisation impacte de manière conséquente les devises, il faudra y voir aussi de nombreux aspects macroéconomiques souvent complexes à aborder.
En premier l’accès global à la sphère médiatique par le trader indépendant, ainsi que la libre circulation de l’information, permet à nombre d’entre eux de prendre des positions rapides en réaction instantanée à telle ou telle information.
Dans cette lignée les marchés se voient systématiquement en proie à des hausses de volatilité intrajournalières induites par la propagation d’informations – vraies ou non. Le Twitter de Donald Trump par exemple fut l’une des raisons fondamentales des fluctuations des analyses sur le Forex, voire même la cause intrinsèque de volatilité du marché des changes.
La mondialisation de l’information constitue donc aujourd’hui une source prépondérante impactant fortement les diverses paires de devises. De même certaines monnaies restent très corrélées à tel ou tel marché, le dollar canadien (CAD) fluctue généralement quand le cours du brut varie. Dans un contexte de mondialisation, ces corrélations se voient systématiquement amplifiées par des mouvements spéculatifs massifs – ce qui d’ailleurs affecte tous les marchés : WTI négatif en avril 2020, flambée de GameStop au premier trimestre 2021.
Les boursicoteurs comme les traders amateurs impactent aujourd’hui de manière significative les échanges, à tel point qu’ils tendent à s’imposer comme une force d’opposition inattendue aux grands agrégats macroéconomiques.
Balance commerciale et rapports économiques, l’autre facteur clef
S’il ne fait aucun doute que l’internationalisation des échanges a complexifié l’analyse du Forex par une création intrinsèque de volatilité basée sur des facteurs souvent indépendants, d’autres facteurs clefs existent.
La balance commerciale constitue dans cette logique un indicateur fondamental pour déterminer de la vitalité d’une devise. Une forte demande via les produits de la nation émettrice de la devise verra systématiquement une hausse de l’appréciation de sa devise. Un aspect prépondérant à comprendre dans l’impact du libre échange global sur le marché des changes.
Les rapports économiques eux constitueront une ligne directrice pour les traders Forex, qui à l’aide du PIB par exemple – quand bien même un indicateur retardé – seront à même d’établir des prises de position globale à terme. De même l’inflation, le niveau d’emploi, les indices manufacturiers – surtout aux US – impacteront l’état de telle ou telle paire.
En somme le Forex demeure impacté de façon générale par une diversité de facteurs économiques propres à une devise ou une paire de devises. L’analyse se fera systématiquement de façon globale et intrinsèque à la paire. Connaître les facteurs corrélés aux diverses devises permet d’anticiper au mieux l’évolution des cours. La mondialisation quant à elle, dans son contexte général, reste difficile à appréhender ; si son impact est majeur, ce sont bel et bien les différents facteurs engendrés par cette dernière qui sont analysables et impactent directement le marché des changes.
Source : Lire l'article complet par Réseau International
Source: Lire l'article complet de Réseau International
