Les BRICS et la Chine
« La question de la création d’une monnaie de réserve internationale basée sur un panier de devises de nos pays est en cours d’élaboration », a déclaré Vladimir Poutine en juin, lors d’une réunion du groupement des BRICS – Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud. La Russie et la Chine ont lancé une nouvelle tentative de développement d’une « nouvelle monnaie de réserve mondiale ». En d’autres termes, ils s’attaquent à nouveau au dollar.
Un « défi mondial coordonné contre le dollar américain … serait la plus grande nouvelle depuis des décennies », écrit « Tyler Durden ». Durden est « stupéfait que personne ne semble se soucier du fait que le plus grand changement sur le terrain de jeu macroéconomique mondial depuis un demi-siècle pourrait être en train de se produire ».
Retenez le terme « changement ». Il n’y a qu’un seul pays qui peut détrôner le dollar, et ce n’est pas une nation BRICS. C’est les États-Unis. Le président Joe Biden est le plus grand allié de la Chine et de la Russie pour « dédollariser » le monde. Les monnaies des BRICS sont faibles. Le rouble russe, bien qu’il ait montré une force surprenante ces derniers temps, est lié à un pays en déclin à long terme et apparemment irréversible. De plus, la Fédération de Russie, grâce à son agression et à sa barbarie en Ukraine, consolide son rôle de paria.
L’Afrique du Sud est un pays en marche arrière. Le Brésil, où un gauchiste est en tête dans les sondages avant l’élection présidentielle d’octobre, n’est pas non plus promis à la gloire économique. L’Inde, certes grande et sans doute promise à la richesse, n’est tout simplement pas prête pour le leadership économique ou financier. Le succès de la monnaie de réserve des BRICS dépend donc du renminbi chinois.
Le Yuan monnaie du PCC
Nombreux sont ceux qui sont optimistes à propos du « redback » [dos rouge], comme certains l’appellent maintenant. David Goldman, par exemple, parle de la « sino-formation » de la Chine dans le Sud et affirme que l’utilisation du renminbi va augmenter en conséquence. Pékin a vanté l’augmentation de l’utilisation de sa monnaie en mai, lorsque le yuan, comme on appelle la monnaie chinoise de manière informelle, a représenté 2,15% des paiements en devises dans le monde. Selon la Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales, mieux connue sous le nom de SWIFT. Cela en fait la cinquième monnaie la plus active au monde.
Oui, son utilisation au mois de mai était en hausse. En avril, le chiffre comparable était inférieur de 0,01%. La tendance générale est toutefois négative. Le renminbi a représenté 3,2% des transactions mondiales en janvier, ce qui en fait la quatrième monnaie la plus utilisée. Au cours des périodes précédentes, le yuan était encore plus largement utilisé. Ce qui manque particulièrement à la Chine, c’est l’attribut le plus important pour obtenir le statut de monnaie de réserve : la libre convertibilité en d’autres monnaies. Les dirigeants chinois ont toujours échoué à rendre leur argent librement convertible. Avant la crise financière asiatique de 1997, ils avaient promis de le faire d’ici le début du siècle. En janvier 2011, Yi Gang, alors chef de l’Administration d’État des changes, a promis que la Chine rendrait le renminbi convertible sur le compte de capital – en d’autres termes, permettant le libre rapatriement des capitaux d’investissement – dans cinq ans.
Fin 2015, tout le monde pensait que le cinquième plénum du Parti communiste annoncerait l’abolition de tous les contrôles de capitaux d’ici 2020, date de la fin du 13ème plan quinquennal du pays. Le Parti n’a cependant pas tenu cette promesse. La Chine n’est pas plus proche de la libre convertibilité aujourd’hui. Il y a eu, au cours des décennies, de petites libéralisations en Chine, mais les avancées ont souvent été formellement annulées ou non mises en œuvre. Pékin, par exemple, en 2015, a arrêté les transferts sortants d’espèces qui étaient autorisés par la loi chinoise, une mesure visant à réduire la fuite des capitaux.
La Chine sous le règne du Parti communiste ne peut pas autoriser la libre convertibilité. Le modèle économique de Pékin dépend de liquidités bon marché pour les entreprises et les banques d’État, ce qui signifie que la banque centrale déprime fortement les taux d’intérêt sur les dépôts. Si les déposants avaient le choix, ils rechercheraient des rendements plus élevés en dehors de la Chine. Le pays n’a pas pu résister à la ruée vers l’étranger qui en a résulté.
Un marché obligataire malmené
À l’heure actuelle, les liquidités tentent désespérément de partir. La crise de la dette – Pékin a accumulé une dette d’un montant égal, disons, à 350% du produit intérieur brut – semble devoir entraîner la chute de la Chine. L’Evergrande Group et de nombreux autres grands promoteurs immobiliers ne respectent pas leurs obligations ; les propriétaires de maisons dans tout le pays participent au « boycott hypothécaire », refusant de payer les banques pour les prêts consentis pour des appartements ; les fournisseurs des promoteurs immobiliers refusent également de payer les prêts bancaires ; et les banques sont incapables d’honorer les dépôts, si bien que les déposants manifestent dans les rues. En conséquence, les investisseurs étrangers retirent leur argent des marchés obligataires, qui sont en train d’imploser. Le mois de juillet a été le sixième mois consécutif où l’argent a quitté les marchés obligataires du pays. Qui veut détenir une monnaie chinoise faible qui se dirige vers le bord de la falaise ?
En outre, Xi Jinping, le dirigeant chinois, croit au contrôle « absolu » de tous les aspects de la société. L’idée d’une libre convertibilité est donc presque certainement anathème pour lui. Ainsi, tant que la Chine n’abandonnera pas complètement son modèle de développement économique et que Xi n’aura pas quitté son poste de dirigeant, le renminbi ne pourra pas détrôner le dollar. L’incapacité de la Chine à rendre sa monnaie largement acceptable signifie que, dans la pratique, la monnaie des BRICS ne décollera jamais.
Le Yankee à la rescousse…
Les Russes et les Chinois veulent s’attaquer au dollar depuis des décennies, mais aujourd’hui, malgré tout, ils voient une réelle opportunité de réussir. Quelles sont les caractéristiques d’une monnaie de réserve mondiale ? Elle doit être stable, elle doit être soutenue par une économie importante et forte, elle doit être librement convertible et elle doit être largement utilisée.
Les politiques de Biden sapent ces attributs du dollar. Ses plans de dépenses insensés finiront par affaiblir le dollar et donc par réduire son attrait en tant que réserve de valeur. Ces dépenses sont rendues possibles par l’émission de dettes. La dette nationale américaine atteint aujourd’hui le chiffre stupéfiant de 30,64 trillions de dollars et augmente rapidement. Les investisseurs finiront par tourner le dos à un dollar en difficulté. Personne ne veut garder sa richesse dans une monnaie qui perd constamment de la valeur. De plus, Biden a déjà poussé l’économie américaine dans deux trimestres de croissance négative, une « récession », et ses politiques semblent conçues pour poursuivre et approfondir le ralentissement.
De plus, son imposition de sanctions en dollars à la Russie a sapé l’un des principaux avantages du billet vert : son acceptation quasi universelle et sa facilité d’utilisation pour les transactions. En conséquence, les Chinois et les Russes essaient de commercer entre eux en renminbi. En outre, les Chinois s’efforcent de faire en sorte que l’Arabie saoudite accepte le billet vert pour le paiement du pétrole.
Pendant ce temps, Biden a l’air de vouloir tuer le dollar. À Pékin et à Moscou, on n’en croit pas ses yeux. Un président américain est en train de saper ce que Tucker Carlson appelle à juste titre un « intérêt américain fondamental » : le maintien du statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Les Américains ne doivent pas rester trop confiants. La seule raison pour laquelle le billet vert est toujours la monnaie de réserve mondiale est qu’il n’y a pas d’alternative pratique. La Chine et la Russie, cependant, sont occupées à essayer de trouver un moyen de la remplacer. C’est pourquoi elles font actuellement pression en faveur d’une monnaie BRICS.
source : Géopolitique Profonde
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Source : Lire l'article complet par Réseau International
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